Регистрация холдинга
Холдингом считается группа юридических лиц, включающая в себя материнскую компанию и подконтрольные ей дочерние компании. Холдингом считаются две и больше связанных компаний. Под «связанными компаниями» в этой статье мы будем считать компании, которые имеют юридическую связь между собой (будь-то материнская и дочерние компании или компании, имеющие хотя бы одного общего бенефициара (владеющего существенной долей в компании), которые могут вести общую бизнес-деятельность).
Материнская холдинговая компания – это костяк крупного бизнеса с вертикальной структурой владения, компания которая имеет контрольный пакет акций в своей дочерней компании. Она создается не для целей ведения определенного бизнеса, а для того, чтобы через нее управлять дочерними компаниями, получать от них дивиденды и владеть другими активами, организовывать кредитование и финансирование проектов.
Этими активами могут быть акции других юридических лиц, фонды, публичные акции, облигации, недвижимость, торговые марки, патенты, товарные знаки, авторские права – практически все, что имеет ценность.
Пример для понимания, что такое материнская холдинговая компания:
– компания, которая владеет активами дочерних предприятий, но сама не ведет какой-то определенной деятельности.
(с) The Balance, 2018
Для чего вообще нужен холдинг?
Когда мы говорим про крупный бизнес, то зачастую, владельцы такого бизнеса предпочитают не смешивать разные направления своей деятельности в одной компании и, по необходимости, иметь несколько компаний в разных юрисдикциях.
Обычно, материнская холдинговая компания поддерживает дочерние компании, снижая стоимость капитала за счет его общей силы. Например, холдинг может выпускать облигации по самым низким ставкам, а затем одалживать деньги своим дочерним компаниям по ставкам, которые дочерние компании не могли бы получить, если бы они были отдельными предприятиями. Это снижает процентные расходы и, в свою очередь, увеличивает как доходность капитала, так и доходность активов.
Европейские холдинги зачастую пользуются преимуществами Директивы ЕС о материнских и дочерних компаниях (Parent-Subsidiary Directive 90/435/EC от 23 июля 1990г. /PSD).
Преимущества холдинга
Преимущества холдинга кратко можно охарактеризовать следующим образом:
- в налоговой сфере: доход холдинга в виде полученных дивидендов не облагается налогом, налог при распределении дивидендов также отсутствует, ставка налога capital gains также нулевая;
- в финансовой сфере: возможность рефинансирования компаний своей бизнес-группы;
- упрощенный процессинг по передаче активов между компаниями группы.
Цели создания холдинга
В целом же причин создания холдинга может быть много: от территориальности предоставления определенного вида услуг/товаров и желания разделить виды деятельности на разные компании, до повышения прибыльности таким же методом, каким указанно в примере выше.
Как правильно выбрать юрисдикцию
Выбор юрисдикции для холдинга зависит от информации, полученной о вашем бизнесе, при ответе на следующие вопросы:
- Где Вы реально планируете вести бизнес и какое налогообложение наиболее приемлемо для создания холдинговой структуры (регион основной деятельности и планируемых юрисдикций будущих дочерних компаний);
- Задачи холдинга и задачи бенефициарных владельцев, которые они решают регистрацией холдинговой структуры;
- Центр жизненных интересов Заказчика;
- Желание и возможность получения ВНЖ/разрешения на работу в другой стране;
- Возможности бюджета Заказчика;
- Наличие в команде Заказчика резидентов разных стран;
- Стоит ли задача ограничения влияния большого количества бенефициаров на оперативную деятельность холдинга;
- Наличие в холдинге компаний из стран бывшего СНГ;
- Дальнейшие планы на заработанные в холдинге финансы и т.п.
Кроме того, при создании холдинга надо учитывать много моментов, которые до недавнего времени не влияли на процессы, а сейчас существенно меняют картину бизнеса и налогообложения (хотя владельцы бизнесов недооценивают важность структурирования и учета новшеств законодательства):
- Правила налогообложения КИК и, соответственно, отчетности бизнес-группы компаний. Например, правительство Мальты приняло «Правила налогообложения консолидированной группы компаний (подоходный налог), 2019» (Consolidated Group (Income Tax) Rules, 2019) Посмотреть новость
- Автоматический обмен налоговой информацией (CRS) по каждой из компаний группы;
- Тест основной деловой цели (MLI). Например, как этот тест будут рассматривать в Украине и в Швейцарии;
- Ограничения «списания» расходов в сделках между «связанными» компаниями (в группе);
- Изменения в определении понятия «постоянного» представительства;
- Последствия (налоговые) приобретения/отчуждения корпоративных прав украинских компаний или их материнских нерезидентных компаний;
- Меняющиеся положения договоров об избежании двойного налогообложения, которые многие страны приводят в соответствие с требованиями BEPS;
- Нормы законодательства о трансфертном ценообразовании;
- Алгоритмы, по которому налоговые органы разных стран анализируют «реальность» деятельности нерезидентной компании;
- Наличие официальных требований по сабстенсу в стране регистрации. Например, последние изменения в законодательстве Нидерландов, которые вступят в силу с 1 января 2020 г., вычеркнули данную юрисдикцию из списка привлекательных стран для регистрации холдинга среднему бизнесу. Посмотреть новость
Рекомендации при создании холдинга
Основные (но не единственные) рекомендации для создания холдинга:
- Лучше всего для таких компаний использовать те страны, у которых обширная сеть договоров об избежании двойного налогообложения, приемлемый налог для иностранных дивидендов и на распределение дивидендов. Наиболее популярными юрисдикциями для материнской компании холдинга становятся ОАЭ, Кипр, Сингапур, Словакия, Люксембург, Мальта, Великобритания.
- Холдинговые группы также не должны быть слишком сложны, когда в состав таких бизнес-групп входят несколько фондов, трасты, корпорации и т.п. Это может негативно сказаться на бизнесе при открытии счетов, прохождении процедур дью диллидженса. Вопросы могут возникнуть и у аудиторов, налоговой, когда возникнет необходимость воспользоваться налоговыми преимуществами. Используйте более простые и максимально прозрачные структуры и такое решение будет более жизнеспособное.
- Очень важно при создании холдинговых компаний правильно «наполнить» их сабстенсом, чтобы при возникновении вопроса: есть ли достаточное экономическое содержание (реальный офис, квалифицированный персонал, управленческий штат, соответствующий объему и виду деятельности и прочее), или компания создавалась лишь с целью связующего звена в распределении дивидендов и снижения налоговой нагрузки – ответ был однозначным: это реальный бизнес.
Наши специалисты помогут Вам определится с юрисдикцией будущей холдинговой компании и построить всю цепочку компаний в группе.
хотите сделать заказ?
